<汇港通讯> 建银国际发报告指,上调三花智控(02050)H股目标价39.9%,从26.8港元升至37.5港元,亦上调对A股目标价,二者均维持「跑赢大市」评级。
建银国际指,三花2025年上半年你业绩强势,受惠於暖通空调(HVAC)业务的新动力,例如国家消费补贴,小米空调业务,节能政策等。
管理层将公司在激烈竞争中取得的强劲业绩归功於:1)凭藉技术储备和战略重点支撑的领先市场地位;2)在客户和生产基地全球化方面的先发优势;3) 把握住了良好的市场时机。
由於数据中心和储能系统对液体冷却需求的快速增长,该行预计HVAC业务在2025-2027年的复合年增长率将达到约20%。将2025-2027年的盈利预测上调8-12%。(JJ)
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